(資料圖)

在基金投資過程中，投資限制與限制性條款是保障基金平穩(wěn)運作、保護投資者利益的重要規(guī)則。理解這些規(guī)則，對投資者做出合理的投資決策至關重要。

基金的投資限制主要是從投資范圍、投資比例等方面進行約束。投資范圍限制明確了基金可以投資的資產類別。比如，股票型基金主要投資于股票市場，債券型基金則側重于債券投資。這一限制有助于投資者根據(jù)自身的風險偏好選擇合適的基金產品。若一位投資者風險承受能力較低，那么投資范圍以債券為主的基金可能更適合他。

投資比例限制則規(guī)定了基金在不同資產上的投資占比。例如，一只混合型基金可能規(guī)定股票投資比例為30% - 80%，債券投資比例為20% - 70%。這種限制可以控制基金的風險水平。如果沒有投資比例限制，基金經理可能會過度集中投資于某一類資產，一旦該資產市場表現(xiàn)不佳，基金的凈值就會大幅下跌，給投資者帶來較大損失。

除了投資范圍和比例限制，還有投資集中度限制。它要求基金不能過度集中投資于某一只或幾只股票或債券。一般來說，單只股票的投資占基金資產凈值的比例不能超過一定標準，如10%。這是為了分散風險，避免因個別證券的波動對基金整體業(yè)績產生過大影響。

限制性條款往往涉及到一些特殊情況的處理。比如，當基金資產凈值連續(xù)低于一定金額時，可能會觸發(fā)清盤條款。這是為了保護投資者的利益，避免基金在規(guī)模過小的情況下繼續(xù)運作，增加運營成本和投資風險。另外，還有禁止關聯(lián)交易的條款，防止基金管理人與關聯(lián)方進行不公平的交易，損害基金份額持有人的利益。

下面通過一個簡單的表格來總結基金投資限制與限制性條款的主要內容：