7月暑期檔票房超過120億元，創(chuàng)歷史新高，觀影需求超預期修復。從歷史暑期檔趨勢來看，8月票房有望環(huán)比7月實現(xiàn)增長，鑒于未來一個月影片儲備豐富，每周有至少一部高人氣影片上映，8月電影市場有望延續(xù)此前優(yōu)異表現(xiàn)，市占率穩(wěn)步提升的院線公司以及積極投資暑期檔影片的制片方望充分受益。

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票房是影視行業(yè)發(fā)生質(zhì)變最直觀的指標之一。回顧2016年~2022年全年票房，排除2020年~2022年的特殊時期，2016年~2019年票房分別為454億、559億、607億、641億，增速顯著放緩（對應增速為23.1%、8.59%、5.6%）。通過2023年影視行業(yè)恢復情況，不難看出，優(yōu)質(zhì)內(nèi)容與激勵政策預計將推動影視行業(yè)快速發(fā)展，但影視內(nèi)容產(chǎn)出存在諸多不確定因素，行業(yè)實現(xiàn)突破性進展任重道遠。

值得關(guān)注的是，疫情期間萬達、橫店、幸福藍海穩(wěn)步擴張院線業(yè)務，2019~2022年間，萬達影院數(shù)量市占率由5.7%提升至6.5%，橫店由3.2%提升至3.9%，幸福藍海由3.5%提升至4.4%。從票房市占率來看，萬達穩(wěn)居龍頭地位，橫店躋身第二名，幸福藍海穩(wěn)步提升，2019~2022年間，萬達影投票房市占率由12.9%提升至16.7%，橫店由3.4%提升至3.8%，幸福藍海由1.6%提升至1.9%，2023年以來市占率均保持穩(wěn)定。

而在政策面上，5月23日財政部、國家電影局聯(lián)合發(fā)布公告為支持電影行業(yè)發(fā)展，自2023年5月1日~2023年10月31日免征國家電影事業(yè)專項資金。該利好政策覆蓋整個暑期檔及國慶檔，促進暑期檔、國慶檔優(yōu)質(zhì)影片定檔落地，帶領(lǐng)電影市場持續(xù)回暖，推動國內(nèi)電影市場發(fā)展。

萬聯(lián)證券分析指出，2023年影院均恢復運營，擴內(nèi)需促消費政策措施持續(xù)發(fā)力，電影作為線下消費的重要場景，呈現(xiàn)良好回暖態(tài)勢，隨著優(yōu)質(zhì)電影定檔，各大檔期票房表現(xiàn)良好，行業(yè)對非熱門檔期市場關(guān)注度有所提升，越來越多的優(yōu)質(zhì)電影定檔在周末，整體票房實現(xiàn)增長，影院運營效率大體恢復，新增速度有所上升，市場資金注入加強影院拓展。

點評：AI對傳媒板塊賦能效果將持續(xù)，目前行業(yè)業(yè)績端動能尚未充分釋放，看好大產(chǎn)業(yè)趨勢下的優(yōu)質(zhì)公司長期增長潛力。

這里，通過整合天風、安信、國信等10余家券商最新研報信息，為粉絲朋友帶來4家公司簡介，僅供參考。

1、上海電影

上海電影控股股東為上影集團，上影集團以影視創(chuàng)作、產(chǎn)生、宣傳、銷售、發(fā)行、放映等為主營業(yè)務，上影集團“十四五戰(zhàn)略”確定了“精品內(nèi)容、大IP開發(fā)和數(shù)字化轉(zhuǎn)型”三大核心戰(zhàn)略，而IP+AIGC，正是上影大IP開發(fā)和數(shù)字化轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略的結(jié)合。2023影視+產(chǎn)業(yè)大會上，上影集團黨委書記、董事長，上影股份董事長王健兒強調(diào)了技術(shù)與IP結(jié)合的緊迫性，表示將積極調(diào)動上影集團資源與生態(tài)優(yōu)勢，推動IP+技術(shù)驅(qū)動下的電影產(chǎn)業(yè)升級。

——華安證券

2、果麥文化

在7月初的人工智能大會，星圖比特展示了與果麥文化聯(lián)合推出的卡位出版級別的校對產(chǎn)品，相對此前已有大幅提升，且成功打破當下文字校對工作領(lǐng)域的技術(shù)瓶頸。果麥文化與星圖比特強強聯(lián)合，結(jié)合AI技術(shù)在智能校對領(lǐng)域進行探索研發(fā)。本次增資及簽署協(xié)議后有望進入產(chǎn)品研發(fā)的快車道，精準解決行業(yè)痛點，值得期待。

——興業(yè)證券

3、唐德影視

公司深耕影視市場10余年，擁有國內(nèi)一流的創(chuàng)作團隊和影視IP資源，具有深厚的行業(yè)資源和豐富的資本運作經(jīng)驗。我們認為，通過以影視劇制作和發(fā)行為核心、影視相關(guān)其他業(yè)務環(huán)節(jié)共同推進的一體化產(chǎn)業(yè)鏈，公司有望進一步發(fā)揮電視劇和電影業(yè)務之間IP疊加效應，以提高經(jīng)營效率、降低生產(chǎn)成本，從而提升了盈利能力。此外，公司正在積極布局虛擬人制作、運營、算力為一體的業(yè)務，NFT數(shù)字收藏業(yè)務，AI換臉以及“AIGC+IP”，加速“影視+科技”落地，有望進一步提升公司主營業(yè)務的全流程效率。

——天風證券

4、萬達電影

隨著電影行業(yè)政策向好，公司出品影片加速定檔。同時，行業(yè)復蘇之下，公司作為影院龍頭市占率穩(wěn)步提升，放映端增速有望顯著提升。

——首創(chuàng)證券