今年以來(lái)，北向資金大幅加倉(cāng)A股市場(chǎng)，截至6月29日收盤(pán)，其上半年累計(jì)凈流入近1796億元，較上年同期（718億元）增長(zhǎng)近1.5倍。其中，滬股通凈流入947.65億元，深股通凈流入848.83億元。

(資料圖片)

注：今年以來(lái)北向資金凈買(mǎi)/賣(mài)情況（截至6月29日收盤(pán)）

北向年初密集入場(chǎng)，年內(nèi)北向布局梳理

從月度數(shù)據(jù)來(lái)看，今年1月，北向資金加倉(cāng)明顯，單月凈買(mǎi)額近1412.9億元，創(chuàng)自開(kāi)通以來(lái)的歷史記錄。受此提振，各大指數(shù)當(dāng)月也漲勢(shì)喜人，滬、深兩指月線分別收漲5.4%、8.9%。此外，北向資金在3月、6月的單月凈買(mǎi)額也相對(duì)較高，分別近350億元、100億元，而在5月、4月期間，北向資金流出明顯，其中，5月凈賣(mài)額達(dá)121億元，當(dāng)月滬、深兩指也大幅收跌。

注：北向資金年內(nèi)單月凈買(mǎi)/賣(mài)情況（截至6月29日數(shù)據(jù)）

分行業(yè)板塊統(tǒng)計(jì)，截至6月28日數(shù)據(jù)，雖然持股市值有所變動(dòng)，但北向重倉(cāng)的前十大板塊較去年年末依舊保持不變，其中，釀酒行業(yè)依舊是北向目前第一重倉(cāng)的行業(yè)板塊，其持股市值近2380億元，較去年年末繼續(xù)有所增長(zhǎng)。此外，銀行、家電、電池三個(gè)板塊的北向持股市值繼續(xù)維持在千億元以上，而位居第5大重倉(cāng)的光伏設(shè)備板塊持股市值則跌破千億元關(guān)口。

注：北向資金2023年上半年重倉(cāng)的前20大行業(yè)板塊（截至6月28日數(shù)據(jù)）

注：北向資金在今年年中與去年年末持股市值居前的行業(yè)板塊對(duì)比（截至6月28日數(shù)據(jù)）

若從變動(dòng)值角度統(tǒng)計(jì)，家電板塊年內(nèi)持股市值增長(zhǎng)額最大，合計(jì)近180億元。軟件開(kāi)發(fā)、文化傳媒、光學(xué)光電子、消費(fèi)電子、游戲、電池、證券、汽車(chē)整車(chē)、汽車(chē)零部件板塊的持股市值也大幅增長(zhǎng)，且均在百億元以上。而旅游酒店、食品飲料、醫(yī)療服務(wù)板塊的持股市值則大幅下降，減額分別近229億元、145億元、108億元，此外，煤炭行業(yè)、房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)、銀行、光伏設(shè)備等板塊的持股市值也下降明顯。

注：北向資金2023年上半年增減持前十大板塊（截至6月28日數(shù)據(jù)）

重倉(cāng)股仍受其偏好，風(fēng)格偏好有所遷移

具體個(gè)股方面，北向資金今年上半年對(duì)重倉(cāng)股的偏好頗為“專(zhuān)情”，前十大重倉(cāng)股中有8只未變。其中，貴州茅臺(tái)依舊穩(wěn)居首位，寧德時(shí)代、邁瑞醫(yī)療、五糧液、匯川技術(shù)、長(zhǎng)江電力的排名也有所提升，美的集團(tuán)、招商銀行排名略有下滑。此外，中國(guó)中免、隆基綠能2股遺憾滑出持股市值前十榜單，而中國(guó)平安、國(guó)電南瑞則分別從去年年末的第12名、第13名入圍前十重倉(cāng)股列表。

注：北向資金2023年上半年重倉(cāng)的前20只個(gè)股（截至6月28日數(shù)據(jù)）

注：北向資金在今年年中與去年年末持股市值居前的個(gè)股對(duì)比（截至6月28日數(shù)據(jù)）

若以北向年內(nèi)持股市值變動(dòng)值統(tǒng)計(jì)，寧德時(shí)代成北向資金的“寵兒”，其持股市值年內(nèi)增長(zhǎng)近248億元，京東方A、美的集團(tuán)、工業(yè)富聯(lián)、貴州茅臺(tái)、三花智控等股的持股市值增長(zhǎng)額也相對(duì)居前。而中國(guó)中免、隆基綠能、海天味業(yè)、招商銀行、東方財(cái)富等股的持股市值則大幅下降，其中，中國(guó)中免、隆基綠能年內(nèi)的持股市值分別減少近227億元、177億元。

注：北向資金2023年上半年增減持前十大個(gè)股（截至6月28日）

整體來(lái)看，北向資金在今年上半年顯流入態(tài)勢(shì)，對(duì)于后市，招商證券近日研報(bào)指出，只要美聯(lián)儲(chǔ)政策緊縮不再超預(yù)期，則匯率繼續(xù)調(diào)整的空間已相對(duì)有限，有望止跌企穩(wěn)，且6月以來(lái)外資企穩(wěn)凈流入顯示其對(duì)匯率的擔(dān)憂減弱。一旦市場(chǎng)對(duì)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)和政策預(yù)期改善，則有望引導(dǎo)人民幣升值，進(jìn)而驅(qū)動(dòng)外資加速回流。