今日早盤，A股小幅震蕩，主要股指漲跌互現(xiàn)，上證指數(shù)時(shí)隔1個(gè)月后再度站上3300點(diǎn)，科創(chuàng)50指數(shù)更是再創(chuàng)半年多來(lái)新高，創(chuàng)業(yè)板指則相對(duì)較弱，盤中一度跌逾1%。兩市半日成交8432億元。個(gè)股跌多漲少，超3600股下跌。

盤面上，豬肉、半導(dǎo)體、建筑、電信運(yùn)營(yíng)等板塊漲幅居前，一體壓鑄、鈣鈦礦電池、新能源車、充電樁等板塊跌幅居前。北上資金凈流出31.12億元。

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豬價(jià)跌 股票漲

豬肉股早盤大幅活躍，板塊指數(shù)放量上攻，一度漲逾3%，創(chuàng)半年多來(lái)新高，新五豐(600975)開盤后直線拉升至漲停，這是其近1個(gè)月來(lái)第5次漲停，期間累計(jì)大漲72%，股價(jià)創(chuàng)近3年新高；巨星農(nóng)牧近期亦連續(xù)大漲，股價(jià)則創(chuàng)歷史新高；立華股份(300761)、溫氏股份(300498)等均大幅上攻，股價(jià)均創(chuàng)近期新高。

與股價(jià)火爆相反的是豬肉價(jià)格近半年來(lái)跌跌不休，根據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，自2022年10月中下旬以來(lái)，全國(guó)生豬均價(jià)持續(xù)回落、旺季不旺，跌幅超40%，目前豬價(jià)已經(jīng)跌破成本線，行業(yè)陷入普遍虧損。

而且近日，新希望(000876)、新五豐兩家上市公司發(fā)布業(yè)績(jī)下修公告。其中，新希望原預(yù)計(jì)2022年虧損4.1億元-6.1億元，最新預(yù)計(jì)虧損13.5億元—15.5億元。新五豐則由預(yù)盈，修正為預(yù)虧6000萬(wàn)元—8000萬(wàn)元。

不過(guò)，在豬價(jià)低迷的3月，大型集團(tuán)豬企卻受到機(jī)構(gòu)與投資者高頻調(diào)研。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，3月以來(lái)，有超過(guò)9家豬企接受了機(jī)構(gòu)與投資者調(diào)研，其中，溫氏股份3月兩批次合計(jì)接待286家次機(jī)構(gòu)調(diào)研。

溫氏股份表示，豬價(jià)持續(xù)低迷，除了季節(jié)性影響外，可能還與擔(dān)心疫病影響等導(dǎo)致社會(huì)肉豬提前出欄，進(jìn)而導(dǎo)致階段性供給增大有關(guān)。隨著非洲豬瘟疫情影響逐步減弱，供給端逐步恢復(fù)正常，且隨著新冠疫情防控政策調(diào)整，社會(huì)經(jīng)濟(jì)活躍度明顯增強(qiáng)，供需關(guān)系有望得到逐步改善。

中信證券認(rèn)為，當(dāng)前生豬市場(chǎng)整體供需呈僵持態(tài)勢(shì)，豬價(jià)缺乏向上或向下突破動(dòng)力。短期來(lái)看預(yù)計(jì)豬價(jià)或?qū)⒈３终鹗帒B(tài)勢(shì)，需持續(xù)關(guān)注二次育肥動(dòng)向以及養(yǎng)殖戶及下游情緒層面對(duì)短期豬價(jià)的擾動(dòng)。中長(zhǎng)期來(lái)看，產(chǎn)能去化仍在持續(xù)，全年均價(jià)仍有望維持波動(dòng)上行態(tài)勢(shì)。

新能源集體重挫

新能源產(chǎn)業(yè)鏈今日集體重挫，電氣設(shè)備、鈣鈦礦電池、新能源車、鋰礦等板塊跌幅均超2%，紛紛逼近年內(nèi)最低點(diǎn)，超達(dá)裝備、拓普集團(tuán)(601689)等均大幅下跌。ETF跌幅前30位的基金均與新能源相關(guān)，其中鋰電池ETF、電池ETF等盤中均跌超3%。

造成新能源產(chǎn)業(yè)鏈集體走弱的主要原因是，近期新能源產(chǎn)業(yè)鏈多個(gè)細(xì)分領(lǐng)域不斷傳出產(chǎn)能過(guò)剩的聲音。

從近日舉辦的全國(guó)鈦白粉行業(yè)年會(huì)上獲悉，據(jù)鈦白粉產(chǎn)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新戰(zhàn)略聯(lián)盟秘書處和化工行業(yè)生產(chǎn)力促進(jìn)中心鈦白分中心統(tǒng)計(jì)，2022年全行業(yè)鈦白粉有效總產(chǎn)能為470萬(wàn)噸/年，總產(chǎn)量為391.4萬(wàn)噸，產(chǎn)能利用率為83.28%，而市場(chǎng)表觀需求量為263.1萬(wàn)噸。

在已經(jīng)公開的現(xiàn)有鈦白粉生產(chǎn)商正在實(shí)施的擴(kuò)建或新建項(xiàng)目中，2022年—2023年，至少有6個(gè)項(xiàng)目將建成投產(chǎn)，新增規(guī)模在61萬(wàn)噸/年以上。到2023年末，現(xiàn)有鈦白粉企業(yè)的生產(chǎn)總規(guī)模將達(dá)到530萬(wàn)噸/年左右。

另外，正在建設(shè)、2023年底前完成的業(yè)外跨界投資鈦白粉項(xiàng)目至少有4個(gè)，設(shè)計(jì)產(chǎn)能達(dá)到66萬(wàn)噸/年以上。到2023年底，中國(guó)鈦白粉總產(chǎn)能將至少達(dá)到600萬(wàn)噸/年。

動(dòng)力電池方面，乘聯(lián)會(huì)秘書長(zhǎng)崔東樹日前在其微信公號(hào)發(fā)文稱，目前動(dòng)力電池的產(chǎn)量中，裝車的比例在不斷降低，生產(chǎn)過(guò)剩和庫(kù)存壓力較大。綜合市場(chǎng)機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，到2025年新能源汽車所需要的電池量在1200GWh左右，但目前的電池產(chǎn)量已經(jīng)達(dá)到5000GWh，遠(yuǎn)超需求量。

整車方面，昨日，中國(guó)汽車流通協(xié)會(huì)發(fā)布最新一期“汽車消費(fèi)指數(shù)”，2023年3月份汽車消費(fèi)指數(shù)為72.5，低于上月。調(diào)查顯示，第一季度有超過(guò)九成的經(jīng)銷商汽車銷量沒有完成目標(biāo)，致使企業(yè)終端庫(kù)存急劇上升，經(jīng)營(yíng)壓力加大。

瑞銀也在最新一份研報(bào)中表示，今年全球輕型汽車的產(chǎn)量將大大超過(guò)銷量。根據(jù)瑞銀的預(yù)測(cè)，2023年，全球生產(chǎn)新車將達(dá)到8580萬(wàn)輛，較去年增長(zhǎng)4%，而銷量?jī)H為8100萬(wàn)輛，產(chǎn)量過(guò)剩的風(fēng)險(xiǎn)很高，因此定價(jià)壓力也越來(lái)越大。

不過(guò)，原工信部部長(zhǎng)李毅中在日前“中國(guó)電動(dòng)汽車百人會(huì)論壇2023”上樂觀地表示，電動(dòng)車逐漸替代燃油車是大方向，不必過(guò)分擔(dān)心新能源汽車的產(chǎn)能過(guò)剩，關(guān)鍵是抓好產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和質(zhì)量品牌的優(yōu)化，主要依靠?jī)?yōu)勝劣汰的市場(chǎng)法則去調(diào)控。

責(zé)編：彭勃

校對(duì)：趙燕

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